大制造行业行业周报：多地气温达40℃以上 炎夏刺激下空调二季度产销数据向好|当前播报

核心观点

我们认为2023 年中国经济出口压力持续增加，但疫情管控影响逐渐降低回归正常生活，主要经济增长动力有望持续修复。国内加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。二十大定调强化双循环建设的必要性，也是国家安全保障的基本要求。

(资料图)

本周是2023 年6 月第3 周，本周食品饮料、通信、机械设备、计算机和电力设备等板块表现居前，公用事业、银行、石油石化、环保和房地产等板块表现较差。概念板块中，共封装光学、减速器、F5G 概念、一体化压铸和工业母机等板块表现较好，芬太尼、空间计算、熊去氧胆酸、碳交易和情流感等板块表现较差。

本周市场主要指数普涨，上证指数主要时间都运行在3100-3300 点之内，收带短下影线的中阳线，最高触及3276.55，最低收3210.71。中证1000 和创业板综则收中阳线，上证指数、创业板综和中证1000 都是净买入。量能上看，主要指数都有所放量。下周应继续防守反击，把握板块轮动规律，AI+及算力板块仍存机会但分化会明显，建议聚焦核心标的和应用落地方向，可适当关注拐点预期的其他科技类方向。受宁德时代、爱旭股份、钧达股份等反弹影响，锂电、汽车及新能源等板块有所反弹，但相应板块的筹码结构较差，而科技相关板块仍是资金关注的主线。我们认为当前证券市场流动性并未过于宽松，所以，多板块分流使得电力设备板块的反弹持续性仍需观察，建议继续关注和配置。

短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。国产化仍是资本市场关注的核心，相关受益赛道仍将是资本配置的重点。基本面投资，我们还是建议优选那些23 年行业景气度持续的专精特新子行业，做中期以上的配置。

重点配置基本面良好超跌个股，关注确定性强估值合理板块。中期仍重点关注增长与估值匹配的成长性科技制造业企业以及双碳背景下新型优质赛道板块，我们仍维持继续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块（民参军、导弹）、新能源（风电、储能、氢能和核能）等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑，同时，继续适度持有景气度拐点的科技板块（第三代半导体、大数据、汽车智能、Mini LED 和VR）标的。

相关标的有：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导等。

市场表现

本周上证指数上涨1.30%，沪深300 上涨3.30%，创业板综上涨4.47%，中证1000 上涨2.67%。申万一级机械设备行业上涨6.51%，行业涨幅周排名3/31，跑赢上证综指5.21个百分点；申万一级国防军工行业上涨2.32%，行业涨幅周排名15/31，跑赢上证综指1.02 个百分点。

申万一级机械设备行业，周涨幅前五个股为中大力德、新时达、步科股份、弘讯科技和柯力传感，涨幅分别为39.47%、30.21%、27.87%、25.31%和24.35%。跌幅前五的个股为今创集团、必得科技、通业科技、理工光科和秦川物联，跌幅分别为-8.94%、-7.42%、-6.73%、-6.04%和-5.46%。本周主要指数普涨，机械设备板块表现较好。涨幅前十的公司涨幅在10%以上，跌幅前十的公司跌幅在10%以内，行业个股整体涨多跌少。

申万一级国防军工行业，周涨幅前五个股为ST 新研、天海防务、烽火电子、天奥电子和中船科技，涨幅分别为12.54%、11.97%、10.55%、8.32%和7.72%。跌幅前五的个股为七一二、新余国科、高凌信息、航宇科技和智明达，跌幅分别为-7.01%、-5.64%、-4.88%、-3.48%和-3.12%。本周军工板块表现较差。涨幅前十的公司涨幅在10%以下，跌幅前十的公司跌幅在10%以内，行业个股整体涨跌互现。

行业动态

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